研究背景

北京东方艾格农业咨询有限公司将依托20多年对行业数据的持续积累、对市场变化的持续跟踪、对龙头企业的持续深入研究，将带您理清生猪行业的研究逻辑及行情走势，为您提供一份有价值的生猪产业及投资分析报告。
2024年我国生猪行情波动频率变快，供需博弈加剧，猪价走势呈先大涨后回落。全年国内生猪收购平均价格为16.76元/千克，较上年增加1.72元/千克；自繁自养模式的平均养殖利润261.5元/头，较上年增加566.36元/头；外购仔猪育肥模式的平均养殖利润108.13元/头，较上年增加220.81元/头。
总的来看2024年生猪产业及市场发生重大转变，主要呈以下几大特点：

一、生猪产能由降转缓增，2024年我国猪价先大涨后回落、波动频率变快
2023年以来，我国生猪养殖行业连续16个月亏损，企业现金流压力较大，叠加前期疫情影响，猪场被动和主动产能去化幅度较为充分；进入2024年，生猪产能止降变稳，养殖户补栏谨慎增加，产能结构以优化为主。截止2024年末，国内能繁母猪存栏为3,632万头，环比增加0.5%，同比减少0.06%；生猪存栏为36,364万头，环比增加0.8%，同比增加0.56%。
2024年我国猪价走势与2022年相似，波动频率加快，但波幅收窄：2024年第一季度，国内猪肉供应宽松，春节前出现旺季不旺的现象，猪价持续低位徘徊，3月份养殖端抗价心理较强，猪价震荡上行；第二季度，母猪去化传导的生猪供应量下滑开始体现，产业进入景气回升期，猪价迅速拉涨；第三季度，生猪养殖行情继续回升，8月份达到年内高峰值20.23元/千克，较上年同期增长18.8%；第四季度，消费端增量对猪价的提振作用减弱，猪价进入震荡下跌模式，12月份我国猪价降至15.76元/千克，环比下降5.06%，同比增加9.78%。

我国能繁母猪存栏量和猪价走势

数据来源：艾格农业

二、散户退出为集团猪场创造了发展空间，规模化比例快速提升
在非洲猪瘟疫情发生期间，散户猪场几乎无市场竞争力：资本方面，散户以银行端间接融资为主，缺少直接融资渠道；防疫方面，散户对疫病防控的软硬件储备偏弱。而大规模猪场凭借资本实力和防疫能力实现了业务快速扩张，对低效猪场形成挤压效应，养猪产业规模化集中度明显提升。
农业农村部数据显示：2010年我国生猪养殖规模化（商品猪年出栏500头以上）比例仅为35%；预计2024年迅速提升至70%，提升35个百分点。

我国生猪养殖规模化率

数据来源：农业农村部

三、国内生猪养殖上市企业可分为3个竞争梯队
当前，生猪养殖上市企业可分为3个竞争梯队，第一梯队为牧原和温氏，企业总市值大于1,000亿元（自有种猪量稳定，提前布局生产节奏）；第二梯队为海大集团、新希望、正邦科技、大北农等，企业总市值均超过100亿元（当前生猪产能以陆续增产投产为主，产能处于稳定微增状态）；第三梯队为京基智农、天康生物、新五丰、华统股份等，企业总市值小于100亿元（部分企业的在建及新建工程多数处于暂停状态，降低饲养生产管理成本和疫病防控是企业未来稳定生存的核心关键）。

国内15家养猪上市企业总市值，2025年1月

数据来源：企业财报

四、未来猪周期正在向波动加大、长度缩短的方向演变
我国生猪产业发展主要受“猪周期”影响，而“猪周期”形成的根本原因是供给与需求错配，猪肉在我国居民肉类消费占比中常年稳定在60%左右，年度需求量相对稳定，我国“猪周期”的演变主要由供给端波动造成。
从2006年开始，我国经历了4轮完整猪周期，在整体演绎节奏、时长上有高度相似性，其中平均上行时长为4-5年。本轮猪周期开始于2022年4月，在二次育肥及压栏操作的推动下，猪价快速上行；2023年1月到2024年4月，生产效率快速恢复下生猪供应大于需求，猪价持续低迷；2024年5月起，产能去化效果显现，猪价再次进入上行期。最新一轮猪周期较以往周期相比，猪价波动频率明显提高，且时长缩短。
非洲猪瘟疫情出现后，我国生猪养殖行业出现大量固定资产沉淀，加上二次育肥、压栏、肥转母等短期博弈操作行为占比提升、频率加大，使得“猪周期”正在朝着波动频率加大、时间长度缩短的方向演变。

我国猪周期演变趋势

数据来源：艾格农业

五、行业增长从“向外扩张”的资本驱动转为“向内优化”的成本驱动
非瘟带来的养殖红利减弱，防疫差距带来的各养殖群体效益差逐步收窄，过去由资本驱动产业高增长的时期已基本结束，行业正式进入生产经营和科技创新的核心比拼阶段。
从近几年我国散养生猪、规模养猪成本与猪价走势对比图可以看出：在2023年生猪价格低谷时期，我国养猪成本是远高于猪价的，猪场内部生产管理水平仍有较大的优化提升空间。当前国内市场回归到以经营挖潜为主的“成本竞争”时代，未来较长时间内，养猪企业的核心竞争力主要为养殖效率比拼，企业可以通过精细化手段对成本进行控制，实现养猪头均超额利润。
当前产业集中度较高，2024年规模化猪场占比已达70%，未来散户退出的剩余空间越来越小，产业竞争态势将重塑为猪企之间的比拼，或将主要体现在两方面：通过降低成本，放大单头利润差距；通过养殖体量差距，放大利润规模差距。

散养生猪、规模养猪成本与生猪价格对比

数据来源：农业农村部、艾格农业

总体来看，2025年生猪市场上仍将处于供大于求的状态，猪价大概率以走弱下跌为主，市场应重点关注供需变化节奏和养殖降成本情况。

那么在这种背景下，2025年的中国生猪市场：
（1）国内生猪的供应和需求情况如何？
（2）国内猪价该如何演变？
（3）生猪产业链融合（PAF）新模式怎么样？
（4）中国猪肉进口量和主要来源国如何变化？
（5）集团养殖企业的发展战略如何调整？
（6）中国生猪行业投资现状、投资潜力及风险如何？
本报告将重点围绕以上几点问题，通过BOABC数据，结合农业部、国家统计局、海关总署等相关部门公布的数据，深入分析2024年国内外的生猪产业发展形势，剖析国内重点企业运行模式，归纳国内企业和资本的投资动向，并对2025年生猪养殖行业的产能、现货价格、猪肉贸易等走势进行预判。以期协助企业、资本和行业人士更加准确的把握国际及国内生猪产业运行趋势和产业投资机会，判断适合企业自身发展的模式和亟待整合的资源。

目录
研究背景
第一部分 2024年全球猪肉市场分析及2025年预测
1全球猪肉生产变化和区域生产布局
1.1 猪肉在全球肉类市场中的地位
1.2 全球猪肉产量
1.3 全球猪肉生产布局及集中度
1.4 2025年全球猪肉产量预测
2 全球猪肉进出口贸易
2.1 全球猪肉出口变化
2.2 猪肉主要出口国集中度及出口量变化
2.3 全球猪肉进口变化
2.4 猪肉主要进口国集中度及进口量变化
2.5 2025年全球猪肉进出口贸易变化趋势预测
3 全球猪肉消费
3.1 不同区域的猪肉消费特点
3.2 不同区域和国家的猪肉消费量变化
3.3 2025年全球猪肉消费量变化趋势预测
4 主产国生猪产业分析
4.1 美国生猪养殖产业
4.1.1 养殖模式
4.1.2 生产情况分析
4.1.3 猪肉出口竞争力分析
4.2 欧盟生猪养殖产业
4.2.1 养殖模式
4.2.2 生产情况分析
4.2.3 猪肉出口竞争力分析
4.3 日本生猪养殖产业
4.3.1 养殖模式
4.3.2 生产情况分析
4.3.3 日本属于净进口国

第二部分 2024年中国猪主要常规疾病疫情
1 中国猪主要常规疾病疫情
1.1 猪一、二、三类疫病数量统计
1.2 猪主要病毒性疾病阳性检出率

第三部分 2024年中国生猪产业发展分析及2025年预测
1 2024年中国种猪市场
1.1 中国种猪进口量及进口来源国
1.2 国家生猪核心育种场的筛选条件
1.3 全国生猪遗传改良发展目标
1.4 国家生猪核心育种场的分布
2 2024年中国生猪生产
2.1 中国生猪产能分析
2.1.1 能繁母猪存栏量
2.1.2 仔猪出栏量
2.1.3 生猪存栏量
2.1.4 生猪出栏量和猪肉产量
2.1.5 生猪出栏量体重，以及不同出栏体重的结构占比
2.2 生猪养殖布局
2.3 生猪养殖规模化程度继续提升
2.4 生产模式
2.4.1 自繁自养“一体化”模式
2.4.2 “公司+农户”模式
2.4.3 楼房养猪模式
2.4.4 生猪产业链融合（PAF）新模式
2.5 国内TOP10生猪养殖企业的市场份额
2.6 猪价和养殖效益变化
2.6.1 生猪价格变化
2.6.2 生猪养殖效益变化
3 2024年中国生猪屠宰及深加工
3.1 生猪屠宰市场集中度进一步提高
3.2 屠宰企业开工率变化
3.3 屠宰企业猪肉冻品库容率变化
3.4 全国及规模屠宰企业的月度生猪屠宰量变化
3.5 屠宰行业营收变化
3.6 国内TOP10生猪屠宰加工企业
4 2024年中国生猪、猪肉及制品贸易
4.1 活猪出口
4.1.1 活猪出口量
4.1.2 活猪主要出口香港和澳门
4.2 猪肉贸易
4.2.1 冷鲜冻肉进口量
4.2.2 冷鲜冻肉出口量
4.3 猪杂碎进口
4.3.1 肉类杂碎进口量
4.3.2 猪杂碎进口
4.4 其他主要猪产品进出口
4.4.1 猪脂肪
4.4.2 猪鬃、猪毛
4.4.3 盐渍猪肠衣和猪大肠头
4.5 猪肉制品贸易
4.5.1 干、熏、盐腌或盐渍猪肉进出口
4.5.2 猪肉罐头和其他制作或保藏的猪肉进出口
4.6 猪肉贸易对国内生猪行业的影响
5 2024年中国猪肉消费
5.1 猪肉消费量
5.2 猪肉的城乡消费结构
5.3 不同途径的猪肉消费结构
5.4 猪肉消费淡旺季分析
5.5 中国猪肉价格水平
5.6 中国猪肉消费结构预测
6 中国猪肉流通渠道及2024年各环节利润
6.1 猪肉主要流通模式
6.2 流通环节利润分析
7 2025年中国生猪养殖市场预测
7.1 能繁母猪存栏量预测
7.2 肥猪出栏量和猪肉产量预测
7.3 猪肉进口量预测
7.4 猪肉供需缺口预测
7.5 生猪价格预测
8 中国猪肉供需平衡表（2020-2024）

第四部分 2024年国内生猪产业上市公司分析
1 养殖行业中的重点生猪养殖企业
1.1 牧原
1.1.1 基本情况
1.1.2 生猪养殖业务模式
1.1.3 关键竞争要素及发展战略
1.1.4 经营状况分析
1.2 温氏
1.2.1 基本情况
1.2.2 生猪养殖业务模式
1.2.3 关键竞争要素及发展战略
1.2.4 经营状况分析
2 饲料行业中的重点生猪养殖企业
2.1 新希望
2.1.1 基本情况
2.1.2 生猪养殖业务模式
2.1.3 关键竞争要素及发展战略
2.1.4 经营状况分析
2.2 天邦股份
2.2.1 基本情况
2.2.2 生猪养殖业务模式
2.2.3 关键竞争要素及发展战略
2.2.4 经营状况分析
2.3 大北农
2.3.1 基本情况
2.3.2 生猪养殖业务模式
2.3.3 关键竞争要素及发展战略
2.3.5 经营状况分析
2.4 傲农生物
2.4.1 基本情况
2.4.2 生猪养殖业务模式
2.4.3 关键竞争要素及发展战略
2.4.4 经营状况分析
2.5 正邦生物
2.5.1 基本情况
2.5.2 生猪养殖业务模式
2.5.3 关键竞争要素及发展战略
2.5.5 经营状况分析
2.6 天康生物
2.6.1 基本情况
2.6.2 生猪养殖业务模式
2.6.3 关键竞争要素及发展战略
2.6.5 经营状况分析
2.7 唐人神
2.7.1 基本情况
2.7.2 生猪养殖业务模式
2.7.3 企业发展战略及存在的问题
2.7.4 经营状况分析
3 屠宰行业中的重点企业
3.1 双汇发展：生猪屠宰行业中的龙头企业
3.1.1 基本情况
3.1.2 经营状况
3.1.3 商业模式
3.1.4 关键竞争要素及发展战略
3.2 龙大美食：生猪屠宰行业中养殖、屠宰、食品加工一体化的企业
3.2.1 基本情况
3.2.2 经营状况
3.2.3 商业模式：
3.2.4 关键竞争要素及发展战略
4 国内A股TOP10生猪养殖上市企业出栏情况对比

第五部分 2024年中国生猪养殖产业投资分析
1 2024年中国生猪产业投资情况
2 中国生猪产业投资机会与投资风险分析
2.1 产业投资潜力
2.2 优势投资区域
2.3 投资模式选择
2.4 产业投资环节
2.5 企业分析：天兆猪业
2.5.1 企业基本情况
2.5.2 经营业绩分析
2.5.3 商业模式分析
2.5.4 成功要素分析
2.6生猪产业可能的投资风险
图目录（略）

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行业报告

中国生猪产业发展与投资研究报告（2024-2025）

研究背景